مایکل بری (Michael Burry)، سرمایه‌گذار مشهور فیلم «The Big Short»، پوزیشن شورت خود روی چند شرکت بزرگ حوزه فناوری و هوش مصنوعی را به قراردادهای آپشن فروش (Put Options) تبدیل کرده است. او می‌گوید تحقیقات اخیر باعث شده به این نتیجه برسد که حباب هوش مصنوعی ممکن است زودتر از آنچه پیش‌تر تصور می‌کرد، بترکد!
به گزارش میهن بلاکچین، بری در تازه‌ترین نوشته خود اعلام کرده این تغییر استراتژی شامل شرکت‌هایی مانند میکرون (Micron)، نبئوس (Nebius)، انویدیا (Nvidia) و پالانتیر (Palantir) و همچنین ETF نیمه‌هادی‌ها بوده است. او پیش‌تر سال ۲۰۲۸ را سناریوی پایه برای ترکیدن حباب هوش مصنوعی در نظر گرفته بود، اما اکنون با استناد به تحقیقات جدید، معتقد است این اتفاق زودتر رخ خواهد داد.
مایکل بری پوزیشن شورت خود را با آپشن فروش جایگزین کرد
در پوزیشن شورت، سرمایه‌گذار سهام را قرض می‌گیرد و می‌فروشد تا در صورت کاهش قیمت، آن را ارزان‌تر بازخرید کند. اما در قرارداد آپشن فروش، خریدار حق فروش یک سهم با قیمت مشخص را تا زمان سررسید به دست می‌آورد و حداکثر زیان او به مبلغ پرداخت‌شده برای قرارداد محدود می‌شود.
بری در توضیح این تغییر استراتژی می‌گوید:
اساساً در حال جلو انداختن زمان‌بندی خود هستم. به همین دلیل می‌خواهم اهرم بیشتری در پوزیشن‌های فروش خود داشته باشم. وقتی زمان‌بندی کوتاه‌تر باشد، استفاده از اهرم قابل‌قبول‌تر است.
او پوزیشن‌های شورت خود برای سهام شرکت‌های میکرون، نبئوس، کترپیلار (Caterpillar)، کورویوِیو (CoreWeave)، انویدیا، پالانتیر، اوراکل (Oracle) و ETF نیمه‌هادی iShares با نماد SOXX را با قرارداد آپشن فروش جایگزین کرده و تنها برای کورویوِیو هنوز قرارداد اختیار فروشی با قیمت مناسب پیدا نکرده است.
تاریخ سررسید آپشن‌های فروش مربوط به میکرون و نبئوس در ماه ژوئن فرا می‌رسند در حالی که قراردادهای مربوط به انویدیا، پالانتیر و SOXX تا سپتامبر ۲۰۲۷ اعتبار دارند. بری همچنین با استفاده از اختیار فروش‌های بلندمدت، یک موقعیت فروش جدید روی شرکت مت‌لایف (MetLife) باز کرده است.
او معتقد است قراردادهای اختیار فروش در شرایط فعلی نسبتاً ارزان هستند، چراکه شاخص نوسان VIX و معیارهای مشابه همچنان در سطوح پایینی قرار دارند.
چرا بری حالا انتظار دارد حباب هوش مصنوعی زودتر ترکیده شود؟
بری در ماه آگوست گفته بود که انتظار دارد حباب هوش مصنوعی در نهایت در سال ۲۰۲۸ بترکد. وی همچنین هشدار داده بود که چرخه‌های بزرگ بازار ممکن است ماه‌ها یا حتی سال‌ها برای تخلیه کامل زمان نیاز داشته باشند.
با این حال، او اکنون می‌گوید تحقیقات انجام‌شده اخیر بیشترین نقش را در تغییر دیدگاهش داشته و او را به این نتیجه رسانده که «حباب هوش مصنوعی ممکن است زودتر از آنچه تصور می‌شود بترکد».
بری به گزارشی از شرکت آرس منیجمنت (Ares Management) استناد کرده که در آن پایداری رونق هوش مصنوعی به ادامه سرمایه‌گذاری‌های سنگین و تحقق درآمدهایی وابسته دانسته شده که هنوز به‌طور کامل اثبات نشده‌اند.
در این گزارش آمده که اگر درآمدهای هوش مصنوعی حتی برای یک فصل نتوانند انتظاراتی را که مبنای سرمایه‌گذاری‌های سنگین فعلی قرار گرفته‌اند برآورده کنند، ممکن است برخی هیئت‌مدیره‌ها تصمیم بگیرند سرمایه خود را به فرصت دیگری منتقل کنند.