بیتکوین و قوی سیاه ۲۰۲۶؛ بزرگترین دارنده BTC تهدیدی برای بازار است؟بیتکوین و قوی سیاه ۲۰۲۶؛ بزرگترین دارنده BTC تهدیدی برای بازار است؟
شرکت استراتژی (Strategy)، با در اختیار داشتن بیش از ۶۷۱,۲۶۸ واحد بیتکوین (BTC)، به بزرگترین دارنده شرکتی این رمزارز تبدیل شده است؛ جایگاهی که حالا میتواند آن را به یکی از پرریسکترین نقاط اکوسیستم کریپتو در سال ۲۰۲۶ بدل کند.
بیش از ۳.۲ درصد از عرضه در گردش بیتکوین در ترازنامه این شرکت قرار دارد و همین موضوع، هر نوسان شدید قیمتی را به یک ریسک سیستماتیک بالقوه تبدیل میکند.
مدل سرمایهگذاری استراتژی بهشدت اهرمی است. این شرکت بیش از ۵۰ میلیارد دلار برای خرید بیتکوین هزینه کرده است که بخش عمده آن از طریق بدهی و انتشار سهام تأمین شده، در حالی که درآمد سالانه کسبوکار نرمافزاری آن تنها حدود ۴۶۰ میلیون دلار است. بیش از ۹۵ درصد از ارزش شرکت بهطور مستقیم به قیمت بیت کوین وابسته است.
با وجود تعهد مدیریت به عدم فروش بیتکوینها، فشار بدهی، هزینه سالانه حدود ۷۷۹ میلیون دلار بابت بهره و سود سهام ممتاز و کاهش جذابیت سهام این شرکت در مقایسه با ETFهای بیتکوین، ریسک فروپاشی را افزایش داده است.
تحلیلها نشان میدهد احتمال وقوع چنین سناریویی در سال ۲۰۲۶ پایین اما غیرقابل چشمپوشی است و در صورت تحقق، میتواند شوک سنگینی، حتی عمیقتر از سقوط FTX، به بازار کریپتو وارد کند.
تراست ولت هک شد؛ چقدر از دارایی کاربران به سرقت رفته؟تراست ولت هک شد؛ چقدر از دارایی کاربران به سرقت رفته؟
طبق گزارشها، کیف پول محبوب تراست ولت (Trust Wallet) اخیرا قربانی یک نقض امنیتی جدی شده بیش از ۶ میلیون دلار از دارایی کاربران به سرقت رفته است. این نقض امنیتی به طور خاص نسخه ۲.۶۸ افزونه مرورگر تراست ولت را هدف قرار داده و هکرها با تزریق کد مخرب در این نسخه، ظاهری مشروع به آن بخشیده بودند. با این حال، به محض اینکه کاربران عبارت بازیابی (Seed Phrase) خود را در این نسخه وارد میکردند، داراییهای آنها شامل بیت کوین، سولانا و توکنهای شبکه اتریوم بلافاصله تخلیه میشد.
تیم تراست ولت ضمن تایید این حادثه اعلام کرده که کاربران نسخه موبایل و سایر نسخههای مرورگر در امان هستند. با این حال، به تمامی کاربران نسخه مرورگر اکیداً توصیه میشود نسخه ۲.۶۸ را غیرفعال کرده و از نسخه اصلاح شده ۲.۶۹ استفاده کنند. دادههای آرخام نیز نشان میدهد هکرها وجوه سرقتی را بین صدها آدرس مختلف پخش کردهاند تا ردیابی آنها دشوار شود. کارشناسان معتقدند این رویداد بار دیگر ریسک بالای استفاده از افزونههای مرورگر که دسترسی سطح بالایی به دادههای کاربر دارند را به تصویر میکشد.
آیا چرخه ۴ ساله بیتکوین به پایان رسیده؟ حرکت بعدی بازار کریپتو چیست؟آیا چرخه ۴ ساله بیتکوین به پایان رسیده؟ حرکت بعدی بازار کریپتو چیست؟
در روزهای پایانی سال میلادی، بحث قدیمی چرخه چهارساله بیتکوین دوباره داغ شده؛ اما اینبار با یک سؤال جدی: آیا این چرخه در سال ۲۰۲۵ شکسته شده است؟
برخی تحلیلگران میگویند ورود سنگین سرمایه به ETFهای بیتکوین، کاهش فشارهای نظارتی در آمریکا، افزایش نقدینگی جهانی و حتی تغییرات در سیاستهای فدرال رزرو، ساختار سنتی بازار کریپتو را دگرگون کردهاند.
چرخه چهارساله که به هاوینگ بیتکوین گره خورده بود، معمولاً شامل انباشت، یک روند صعودی پرقدرت، سپس سقوط شدید و بازار خرسی طولانی میشد.
اما این بار، نهادهای بزرگ با انباشت مداوم از طریق ETFها و خزانههای شرکتی، شدت ریزش پس از سقف قیمتی را کاهش دادهاند و نوسان بازار را کنترل کردهاند.
برخی تحلیلگران معتقدند افت ۳۰ درصدی بیتکوین پس از از اوج خود در سال پس از هاوینگ، نشانه ورود به فاز نزولی کلاسیک است.
در مقابل، چهرههایی مانند کتی وود، آرتور هیز و ژائول پال میگویند چرخه قدیمی عملاً به پایان رسیده و بازار وارد فاز جدیدی شده است.
برای سرمایهگذاران خرد، این تغییر یعنی: نه صعودهای انفجاری سریع، نه سقوطهای ویرانگر قبلی؛ بلکه بازاری فرسایشیتر که تصمیمگیری احساسی میتواند پرهزینه باشد. تمرکز بازار اکنون روی تثبیت، نقدینگی و ورود سرمایه هوشمند است.
چرخه چهار ساله بیت کوین شکست یا فقط کش آمد؟چرخه چهار ساله بیت کوین شکست یا فقط کش آمد؟
موجی از مشارکت نهادی در بازار کریپتو که با راهاندازی صندوقهای قابل معامله در بورس (ETF)، تسهیل مقررات در آمریکا، افزایش نقدینگی جهانی و تغییر در رهبری فدرال رزرو تقویت شده، تنها بخشی از دلایلی است که باعث شده تحلیلگران معتقد باشند «چرخه معمول چهار ساله کریپتو» دیگر کارایی گذشته را ندارد.
به گزارش میهن بلاکچین، چرخه چهار ساله به رویدادهای هاوینگ بیت کوین گره خورده است؛ این رویدادها پاداش ماینرها را نصف میکنند و در نتیجه، عرضه بیت کوین جدیدی را که وارد چرخه میشود کاهش میدهند.
از نظر تاریخی، این موضوع بهعنوان محرکی برای یک الگوی نسبتاً قابل پیشبینی دیده میشد؛ دوره انباشت، سپس یک بازار گاوی پس از هاوینگ که معمولاً حدود ۱۸ ماه بعد به اوج میرسید و بعد از آن یک اصلاح شدید و ورود به یک بازار خرسی چندساله رخ میداد.
برخی تحلیلگران اشاره میکنند که رفتار قیمتی فعلی بیت کوین دقیقاً مطابق یک چرخه چهار ساله در حال پیش رفتن است؛ زیرا در سال پس از هاوینگ، قیمت بیت کوین از سقف خود ۳۰٪ افت کرده و وارد فاز نزولی شده است.
نیک راک، مدیر بخش تحقیقات LVRG Research، اظهار داشت که به نظر میرسد چرخه هاوینگ در سال ۲۰۲۵ شروع به از هم پاشیدن کرده باشد.
او افزود که این فروپاشی بهواسطه تداوم تقاضای نهادی از طریق ETFها و خزانهداریهای شرکتی رخ داده است؛ به گفته او، این تقاضا:
شدت سقوط مورد انتظار پس از اوج را کمتر کرده و نوسان را نسبت به چرخههای قبلی کاهش داده است.
او گفت:
هرچند بازار گاوی ممکن است در کوتاهمدت و در فضای فشارهای اقتصاد کلان با دورهای از تثبیت/تجمیع روبهرو شود، اما انتظار داریم با حمایت ورودهای ساختاریِ ادامهدار و پویاییهای در حال تغییر بازار، این روند تا سال ۲۰۲۶ امتداد پیدا کند.
اوایل دسامبر، گریاسکیل پیشبینی کرد که بیت کوین در نیمه اول سال ۲۰۲۶ به یک سقف تاریخی جدید خواهد رسید. این شرکت، رشد تقاضای کلان به دلیل تضعیف ارزش ارزها (currency debasement) و همچنین فضای قانونگذاری حمایتی در آمریکا را از دلایل این پیشبینی عنوان کرد.
گریاسکیل اعلام کرد:
انتظار داریم ارزشگذاریها در سال ۲۰۲۶ افزایش پیدا کند و به پایانِ بهاصطلاح چرخه چهار ساله برسیم؛ یا همان نظریهای که میگوید جهت بازار کریپتو از یک الگوی تکرارشونده چهار ساله پیروی میکند.
جفری کندریک، رئیس جهانی تحقیقات داراییهای دیجیتال در استاندارد چارترد، اوایل دسامبر گفت که نظریه چرخه «دیگر معتبر نیست» و پیشبینی بانک را تعدیل کرد؛ بهطوری که اکنون میگوید بیت کوین تا پایان سال ۲۰۲۶ به ۱۵۰,۰۰۰ دلار خواهد رسید.
دیگر مدیران و فعالان صنعت کریپتو نیز، از جمله کتی وود (مدیرعامل Ark Invest)، آرتور هیز (همبنیانگذار BitMEX)، کی یانگ جو (بنیانگذار CryptoQuant)، مت هوگان (مدیر سرمایهگذاری Bitwise)، هانتر هورسلی (مدیرعامل Bitwise) و رائول پال (بنیانگذار Real Vision) همگی معتقدند چرخه چهار ساله به گذشته تعلق دارد.
با این حال، چندین تحلیلگر معتقدند چرخه همچنان برقرار است و بازار کریپتو وارد بازار خرسی شده است.
مارکوس تیلن، مدیرعامل 10x Research، اوایل دسامبر گفت:
بیت کوین در اواخر اکتبر ۲۰۲۵ وارد بازار خرسی شد و به نخستین دارایی ریسکپذیر بزرگ تبدیل شد که کند شدن اقتصاد را در قیمتگذاری خود منعکس میکند.
تحلیلگری با نام «Rekt Capital» نیز تأکید کرده که چرخه چهار ساله هنوز دست نخورده باقی است، اما در تاریخ ۲۰ دسامبر گفت:
اگر چرخه چهار ساله BTC شکسته باشد، احتمالاً فقط لِوِل آپ کرده است.
تحلیلگران همچنین گفتهاند معاملهگران انتظار دارند چرخه برقرار بماند و به امید جلو افتادن از آن، در آستانه زمانِ مورد انتظارِ چرخه اقدام به فروش میکنند و همین موضوع فشار فروش را تشدید کرده و قیمتها را پایینتر میآورد.
خالق مدل Stock-to-Flow که با نام «PlanB» شناخته میشود، در ۱۷ دسامبر گفت بخش عمده فروش به دلیل «قدیمیهایی (OGs) است که از ۲۰۲۱ آسیب روانی دیدهاند» و نیز «طرفداران چرخه چهار ساله که انتظار دارند دو سال پس از هاوینگ بازار خرسی شروع شود.»
الکس وِیسی، تحلیلگر بازار، روز سهشنبه گفت که چرخه چهار ساله شکسته نشده، بلکه «انتظارات» شکسته است.
او گفت:
آلت کوینها خونریزی کردند. سرخوشی درکار نبود. خبری از آلتسیزن نبود. فقط خستگی و درد بود. در حالی که سهام سقفهای تاریخی جدید زد، هوش مصنوعی عمودی بالا رفت و طلا بهتر عمل کرد. چرخهها همیشه تمام نمیشوند؛ گاهی فقط کش میآیند.
جهش بیتکوین به ۹۰ هزار دلار در آستانه سال نو میلادی؛ چرا بازار امروز صعودی شد؟جهش بیتکوین به ۹۰ هزار دلار در آستانه سال نو میلادی؛ چرا بازار امروز صعودی شد؟
بازار رمزارزها امروز شاهد جهش قابلتوجهی بود؛ قیمت بیت کوین با رشد ۳ درصدی از مرز ۹۰ هزار دلار عبور کرد و اتریوم، سولانا، ریپل و سایر آلتکوینهای بزرگ نیز روندی صعودی در پیش گرفتند.
این حرکت همزمان با دیدار ترامپ و زلنسکی برای پیشبرد توافق صلح و کاهش تنشها در جنگ روسیه و اوکراین رخ داد. ترامپ از پیشرفت در مذاکرات خبر داد و تأکید کرد که گفتگوها با پوتین نیز انجام شده است.
در کنار عوامل سیاسی، تزریق نقدینگی توسط فدرال رزرو و جریانهای سرمایه به ETFهای کریپتویی هم موجب تقویت حرکت صعودی شد.
با این حال، حجم معاملات همچنان حدود ۳۰ درصد پایینتر از سطح معمول است و بازار از نظر تکنیکال در نوسانات پایین به سر میبرد، اما فعالیت در بازار مشتقات و افزایش فاندینگ ریت، نشاندهنده تمایل صعودی سرمایهگذاران است.
کارشناسان هشدار میدهند که با وجود رشد قیمتها، بازار هنوز شکننده است و حتی تغییرات کوچک هم میتوانند تأثیر بزرگی بر روند داشته باشند.
به گفته آنها، فشارهای تکنیکالی و کاهش نقدینگی، میتواند ریسک نوسانات بیشتر را افزایش دهد و سرمایهگذاران خرد باید با احتیاط عمل کنند.
اتریوم در محدوده مرگ یا زندگی؛ خطر پنهان بازار کجاست؟اتریوم در محدوده مرگ یا زندگی؛ خطر پنهان بازار کجاست؟
اتریوم (ETH) در روزهای اخیر به یک سطح قیمتی حساس رسیده است که بسیاری از تحلیلگران آن را نقطه «مرگ یا زندگی» این رمزارز میدانند.
دادهها نشان میدهد محدوده ۲,۷۹۶ دلار بهعنوان قیمت تحققیافته نهنگهای بلندمدت، به یک سطح حمایتی کلیدی تبدیل شده است؛ سطحی که تاکنون سه مرتبه مانع از ریزش عمیقتر قیمت شده است.
در نمودارهای روزانه، دامیننس اتریوم پس از افت تا ۱۱.۵ درصد در اواخر نوامبر، نشانههایی از تثبیت و بازگشت به سمت محدوده ۱۳ درصد نشان میدهد.
همزمان، قیمت اتریوم در بازه ۳,۰۰۰ تا ۳,۵۰۰ دلار نوسان میکند؛ رفتاری که به نظر میرسد تصادفی نیست و با حمایت مستقیم نهنگها همراه شده است.
از ۲۱ نوامبر تاکنون، نهنگهای اتریوم حدود ۴.۸ میلیون واحد ETH، معادل ۴ درصد از عرضه در گردش، را انباشت کردهاند.
با این حال، نبود محرک قدرتمند در اقتصاد کلان، ضعف چرخش سرمایه از بیتکوین به آلتکوینها و افزایش اهرم در بازار مشتقات، ریسک فزایندهای ایجاد کرده است.
افزایش نسبت اهرم تخمینی اتریوم به بالاترین سطح ششماهه این نگرانی را تقویت میکند که در صورت شکست حمایت ۲,۷۹۶ دلار، بازار با موج جدیدی از لیکوییدیشنها مواجه شود.
رالی بزرگ کریپتو در راه است؟ پیشبینی قیمت بیتکوین، اتریوم و ریپل در سال ۲۰۲۶رالی بزرگ کریپتو در راه است؟ پیشبینی قیمت بیتکوین، اتریوم و ریپل در سال ۲۰۲۶
همزمان با افزایش قیمت رمزارزها در بازه روزانه، احساسات بازار بار دیگر به سمت سناریوهای صعودی متمایل شده است.
در همین راستا، تحلیلگران معتقدند سه رمزارز بزرگ بازار، یعنی بیتکوین، اتریوم و ریپل، با تکیه بر ساختارهای قیمتی بلندمدت، میتوانند در سال ۲۰۲۶ وارد فازهای جدیدی از رشد شوند.
بیتکوین پس از ماهها نوسان در یک کانال نزولی، موفق شده مقاومت کلیدی خود را بشکند و بالاتر از سطوح قبلی تثبیت شود.
تحلیلگران با اشاره به شباهت این الگو به چرخههای گذشته، معتقدند در صورت حفظ این شکست، BTC میتواند تا محدوده ۱۳۳ هزار دلار حرکت کند. افزایش تقاضا و کاهش فشار فروش، نقش مهمی در تقویت این سناریو دارند.
در سوی دیگر، اتریوم در یک نقطه حساس قرار دارد. قیمت ETH بالای ناحیه حمایتی مهم ۲،۸۹۰ دلار حفظ شده و این سطح، ستون اصلی سناریوی صعودی محسوب میشود.
در صورت تثبیت بالای این محدوده، اهداف ۳،۶۵۰ دلار و ۴،۲۵۰ دلار برای سال ۲۰۲۶ دور از ذهن نیستند. اما شکست این حمایت میتواند احساسات بازار را بهسرعت نزولی کند.
ریپل نیز با تکرار یک الگوی تاریخی مشابه سال ۲۰۱۷، توجه تحلیلگران را جلب کرده است. قیمت این رمزارز پس از یک دوره فشردهسازی، وارد فاز شکست ساختاری شده و بر اساس تحلیل تکنیکال، پتانسیل رشد تا بالای ۱۵ دلار در بلندمدت مطرح است.
در مجموع، مسیر بازار در سال ۲۰۲۶ میتواند هم فرصتساز باشد و هم پرریسک؛ بنابراین توجه به سطوح قیمتی و واکنش بازار برای سرمایهگذاران ضروری است.
بزرگترین توکنسوزی تاریخ دیفای: ۱۰۰ میلیون یونیسواپ برای همیشه سوزانده شد!بزرگترین توکنسوزی تاریخ دیفای: ۱۰۰ میلیون یونیسواپ برای همیشه سوزانده شد!
پس از تصویب پیشنهاد سوزاندن کارمزدها با اکثریت آراء، یونیسواپ ۱۰۰ میلیون توکن UNI معادل حدود ۵۹۶ میلیون دلار را از گردش خارج کرد.
این توکنسوزی که ساعت ۴:۳۰ بامداد ۲۸ دسامبر ۲۰۲۵ انجام شد، یکی از بزرگترین توکنسوزیهای تاریخ پروتکلهای دیفای است که عرضه در گردش UNI را به ۷۳۰ میلیون واحد کاهش داد.
همانطور که در خبرهای قبلی هم گزارش شد، طرح یونیفیکیشن (UNIfication) با حمایت ۹۹.۹ درصدی جامعه تصویب شد که نشاندهنده توافق گسترده دارندگان توکن بود.
پس از اجرای توکنسوزی، قیمت UNI بیش از ۶ درصد رشد کرد و به ۶.۳۵ دلار رسید. حجم معاملات روزانه و ارزش بازار این ارز دیجیتال هم به ترتیب ۴۴ و ۲۳ درصد افزایش یافت.
همزمان، بنیاد یونیسواپ اعلام کرده که با تخصیص ۲۰ میلیون توکن UNI به برنامههای توسعه و گسترش اکوسیستم، به حمایت از توسعهدهندگان ادامه خواهد داد.
این اقدام نیز به نوبه خود نه تنها عرضه را کاهش میدهد، بلکه توجه بازار و سرمایهگذاران را به این پروتکل جلب کرده و پتانسیل صعود قیمت را افزایش میدهد.
استیبلکوینها ستون فقرات بازار؛ بررسی ۵ جریان ترند کریپتو در ۲۰۲۵!استیبلکوینها ستون فقرات بازار؛ بررسی ۵ جریان ترند کریپتو در ۲۰۲۵!
در سال ۲۰۲۵، بازار رمزارزها شاهد تغییرات بنیادینی بود که مسیر این صنعت را به سمت کارکرد واقعی و پایدار مالی هدایت کرد.
از پذیرش گسترده استیبلکوینها بهعنوان زیرساخت مالی جهانی تا تغییر تمرکز سرمایهگذاران از هیجانهای زودگذر به درآمد واقعی، این سال نقطه عطفی برای بلوغ بازار کریپتو بود.
در این میان، ۵ جریان ترند سال ۲۰۲۵ عبارتند از:
۵. صرافیهای غیرمتمرکز دائمی (Perp DEXs): افزایش حجم معاملات به بیش از ۱.۲ تریلیون دلار در ماه و نوآوریهایی مانند مدلهای بدون کارمزد و اجرای بدون گس باعث جذابیت این پلتفرمها شد.
۴. چرخه چهار ساله بیتکوین: با ورود سرمایه نهادی و ETFها، اعتقاد به چرخه چهار ساله کاهش یافت و بیتکوین مسیر رشد خود را مستقل از هاوینگها دنبال کرد.
۳. شرکتهای خزانهداری دارایی دیجیتال (DATs): رشد چشمگیر تا ارزش بازار ۱۵۰ میلیارد دلار؛ هرچند در پایان سال نشانههایی از چالشهای پایداری مدلهای درآمدی مشاهده شد.
۲. مدلهای درآمدی واقعی: توکنها و پروژههایی که سود واقعی از طریق استیکینگ، تقسیم سود یا درآمدزایی ارائه کردند، جایگزین توکنهای سفتهبازانه شدند.
۱. استیبلکوینها: روایت برتر سال؛ با افزایش حجم معاملات تا ۴ تریلیون دلار، ورود به پرداختهای واقعی، حقوق و دستمزد و انتقالات بینمرزی، استیبلکوینها به زیرساخت مالی تبدیل شدند و قانونی شدن فعالیت آنها در آمریکا، مسیر استفاده نهادی را هموار کرد.
نهنگهای کریپتو برای کسب سود در ژانویه ۲۰۲۶ این ۳ آلتکوین را میخرند!نهنگهای کریپتو برای کسب سود در ژانویه ۲۰۲۶ این ۳ آلتکوین را میخرند!
با نزدیک شدن به آغاز سال ۲۰۲۶، بازار کریپتو وارد دورهای حساس شده است. در حالی که سرمایهگذاران خرد معمولاً در پایان سال فروش و برداشت سود را در اولویت قرار میدهند، نهنگها یا کیفپولهای بزرگ بار دیگر شروع به انباشت استراتژیک آلتکوینها کردهاند که نشانهای از آماده شدن آنها برای حرکتهای صعودی احتمالی در سال جدید است.
در یک هفته اخیر، نهنگها بیش از ۶۸۰ هزار توکن چینلینک (LINK) به ارزش تقریباً ۸.۵ میلیون دلار خریداری کردهاند.
لیدو دائو (LDO) نیز در یک هفته گذشته شاهد افزایش ۳۰ درصدی ذخایر نهنگها بود و این گروه از سرمایهگذاران جمعاً ۴.۰۷ میلیون LDO به ارزش ۲.۲۸ میلیون دلار خریداری کردند.
استر (ASTER) نیز دوباره در کانون توجه بازار قرار گرفته، به طوری که نهنگها ۴۵۵ هزار توکن ASTER به ارزش ۳۲۰ هزار دلار انباشت کردهاند.
در مجموع، انباشت نهنگها با وجود ریزش قیمتها، احتمال حرکت صعودی در اوایل سال جدید را افزایش میدهد، اما تا تثبیت مقاومتها، بازار کریپتو همچنان پرنوسان و حساس باقی خواهد ماند.
