بازار بیت کوین در هفتههای اخیر وارد مرحلهای شده که بسیاری از معاملهگران آن را نشانهای از یک فاز پاکسازی اهرمها و کاهش ریسک میدانند؛ در این دوره معمولاً قبل از شکلگیری روندهای جدید رخ میدهد. دادههای تازه نشان میدهد فعالیت معاملهگران بازار فیوچرز بهشدت افت کرده و این همزمان با ناتوانی قیمت در تثبیت بالای محدوده ۷۰,۰۰۰ دلار رخ داده است. همین ضعف باعث شده سناریوی سقوط به محدوده ۶۰,۰۰۰ دلار دوباره جدی شود.
به گزارش میهن بلاکچین، در ۳۰ روز گذشته، بازار مشتقات بیت کوین شاهد یک ریزش بزرگ در سود باز (Open Intrest) بوده است؛ یعنی ارزش کل قراردادهای باز فیوچرز حدود ۵۵ میلیارد دلار کاهش یافته است. چنین افتی معمولاً زمانی رخ میدهد که معاملهگران در مقیاس گسترده پوزیشنهای خود را میبندند و از بازار خارج میشوند. همزمان با این اتفاق، موجی از لیکوئیدیشنها نیز رخ داده و دادههای آنچین نشان میدهد حجم قابلتوجهی بیت کوین به صرافیها منتقل شده است؛ این حرکتمعمولاً نشانه آماده شدن معاملهگران برای فروش یا تغییر موقعیت بازار تلقی میشود.
آمار پلتفرم کریپتوکوانت (CryptoQuant) نشان میدهد این کاهش سود باز صرفاً نتیجه باز شدن پوزیشنهای شورت جدید نیست، بلکه بیشتر ناشی از بسته شدن گسترده پوزیشنها در سراسر صرافیهاست.
در صرافی بایننس حدود ۲۷۶,۰۰۰ بیت کوین از قراردادهای باز کاهش یافته، در بایبیت (ByBit) بیش از ۳۳۰,۰۰۰ BTC افت ثبت شده و در OKX نیز بیش از ۱۳۶,۰۰۰ BTC از بازار مشتقات خارج شده است. در مجموع نزدیک به ۷۴۴,۰۰۰ BTC از پوزیشنهای باز بسته شده است و این رقم با قیمتهای فعلی ارزشی بیش از ۵۵ میلیارد دلار دارد. این همزمانی با افت قیمت به زیر ۷۵,۰۰۰ دلار نشان میدهد عامل اصلی فشار نزولی، کاهش اهرم و خروج سرمایه از معاملات پرریسک بوده است.
در کنار این موضوع، دادههای مربوط به اختلاف حجم خرید و فروش (CVD) نیز حاکی از آن است که سفارشهای فروش همچنان دست بالا را دارند. در بایننس شاخص CVD بازار مشتقات طی شش ماه گذشته به نزدیکی منفی ۳۸ میلیارد دلار رسیده که نشانهای از غلبه فروشندگان است.
در بایبیت پس از موج لیکوئیدیشنهای دسامبر، این شاخص تقریباً خنثی شده و در HTX نیز در محدوده منفی ۲۰۰ میلیون دلار تثبیت شده است؛ این موضوع نشان میدهد بازار هنوز در مرحله تثبیت و بازچینی موقعیتها قرار دارد.
از سوی دیگر، جریان ورودی بیت کوین به صرافیها نیز افزایش قابلتوجهی داشته است. تنها در ماه ژانویه حدود ۷۵۶,۰۰۰ بیت کوین وارد صرافیها شده و از ابتدای فوریه نیز بیش از ۱۳۷,۰۰۰ بیت کوین دیگر به این جریان افزوده شده است.
تحلیلگران معتقدند این حرکت الزاماً به معنای خروج سرمایه از بازار نیست، بلکه بیشتر نشاندهنده تغییر موقعیت و آمادهسازی معاملهگران برای فاز بعدی بازار است.
همزمان ذخایر بیت کوین صرافیها از ۲.۷۱۸ میلیون به ۲.۷۵۲ میلیون BTC افزایش یافته و هشدار داده شده است که عبور از سطح ۲.۷۶ میلیون میتواند فشار فروش بیشتری ایجاد کند. از نگاه برخی تحلیلگران، هنوز نشانههای کاپیتولاسیون کامل دیده نشده و ممکن است این مرحله در قیمتهای پایینتر رخ دهد.
در مورد مسیر کوتاهمدت قیمت، اجماع روشنی وجود ندارد. برخی تحلیلگران معتقدند کف بازار معمولاً در یک روز یا یک هفته شکل نمیگیرد و ممکن است دو تا سه ماه زمان نیاز باشد تا قیمت در نزدیکی حمایتهای اصلی تثبیت شود.
محدودههای احتمالی برای شکلگیری این ساختار بین اواخر کانال ۶۰,۰۰۰ دلار تا حتی حوالی ۵۰,۰۰۰ دلار مطرح شده است. با این حال، برخی معاملهگران انتظار دارند پس از جمعآوری نقدینگی زیر کفهای اخیر، یک بازگشت کوتاهمدت به محدوده ۸۶,۰۰۰ تا ۸۹,۰۰۰ دلار رخ دهد؛ این حرکت میتواند صرفاً یک رالی اصلاحی در دل روند بزرگتر باشد.
